江西铝产业调研报告

　　调研背景：2017年以来，受供给侧改革政策影响，以及市场对取暖季限产的预期，铝型材企业原料成本迅速增加。九月份以来，“金九银十”传统的型材消费旺季也在缓缓渗透市场，另一方面，多次环保督查迫使下游加工企业新上各种环保设备，生产成本进一步攀升。已经到来的“金九银十”下游型材加工企业消费到底有没有大幅提升，下游企业的采购、生产、销售及库存情况无疑是整个行业关注的热点。带着问题我的有色网前往江西安义工业区铝型材加工企业进行了深入的交流。南昌安义工业园区是目前国内铝型材门窗料聚集生产区，据协会介绍：目前园区在生产的铝型材加工企业约45家左右，设计总年产能100-150万吨左右，2016年实际产销量达到55万吨

　　原材料方面：伴随着一轮接一轮的环保督查，江西地区熔铸产线基本全部关停。原材料由刚开始的铝锭为主，现已转换成以铝棒为主，占比70%以上。铝棒方面目前流通的当属新疆、甘肃、青海等地区的品牌，主要包括新疆地区的信发集团、东方希望、起亚、东南、协力、顺泰等，甘肃地区的中威斯、广银、鸿瑞、中盛、新海天、金霸等，青海地区的苏锡、新月、民和万康等，还有少量山东等其他地区的，但占比很小。市场交易还是以贸易商为主，主要是因为下游企业规模普遍偏小，资金实力有限，直接和上游企业签订长单资金压力太大。

　　铝棒库存方面：9月份库存处于历史高位，截止9月14日，南昌铝棒现货库存为2.1万吨，随着消费略有复苏，库存开始有回落迹象。

　　图一：江西地区6063铝棒库存走势图

　　数据来源：我的有色网

　　铝棒加工费方面：江西地区6063铝棒加工费波动较大，一方面是地理位置的原因。另外一方面是产业集中度偏高，竞价充分。从时间上看，南昌铝棒加工费始终处于300元/吨上下。8月中旬铝棒加工费处于最低30-50元/吨，这其中主要是受到8月份铝价大幅上涨，加之库存处于历史高位的影响。随着9月份消费逐步好转，库存略有下滑，加工费开始反弹。

　　图二：江西地区6063铝棒加工费走势图（仓库自提）

　　数据来源：我的有色网

　　型材加工订单情况：

　　产品结构方面：安义地区目前以加工建筑方面的门窗料为主，工业型材占比很小，而且整个工业园区的产品结构转型偏慢。

　　产品销售方面：依靠前期建立的庞大家装线下营销网络，与全国各地建材经销商进行合作。

　　生产方面：订单式的生产模式，淡旺季明显。7、8月份传统淡季，部分企业关停，整体开工率偏低。进入九月份以来，关停企业陆续开工，企业开工率回升。部分企业订单充足，并有扩建计划。

　　库存方面：原材料库存低，一般维持1-3的正常生产，按需在当地市场采购。成品库存低，都是根据订单生产发货。

　　综上所述：原材料价格的大幅上涨，对下游加工企业生产和销售各方面都造成了一定的影响。由于目前江西地区型材企业转型偏慢，利润有限，且园区产销总量有限，对全国市场影响不大，但具有一定参考意义。